美光CEO：新增内存供应至2028年前难以放量

美光 CEO桑杰·梅赫罗特拉表示，全球内存芯片短缺具有结构性特征，短期内难以缓解。他周四在接受彭博社采访时指出，由于AI驱动的需求持续远超生产能力，有意义的新增供应要到2028年前后才能开始放量。

梅赫罗特拉在公司位于弗吉尼亚州马纳萨斯的工厂（美光正在该厂将DDR4产能扩大至原来的四倍）发表讲话，概述了横跨爱达荷州、弗吉尼亚州和纽约州多处基地的多年扩张计划，总投资额达2000亿美元，但同时承认市场缓解仍需数年时间。

前所未有的供应缺口

自2025年底以来，梅赫罗特拉持续警告称，整个行业的总体供应"在可预见的未来将远远无法满足需求"。他首次发出这一警告是在美光2025年12月的财报电话会议上，彼时公司刚刚公布了创纪录的季度营收——136.4亿美元。2026年3月，他在接受CNBC采访时再度重申："内存供应目前极为紧张，且难以在短期内提升。"

这场短缺的根源在于内存行业全面转向为AI加速器提供高带宽内存（HBM）。与标准DDR5相比，HBM的晶圆消耗量约为其三倍。这一产能转移严重压缩了传统DRAM细分市场的供给，并在消费电子、汽车及网络通信等多个行业引发了连锁危机。

南亚科技与业界的相互印证

台湾南亚科技 进一步印证了这一时间线——管理层在4月份向分析师表示，公司"今年无法100%满足市场需求"，并预计供应短缺将持续至2027年。南亚科技2026年第一季度平均售价环比飙升逾70%，而比特位出货量却有所下滑——这正是供应受限型定价的典型特征。

SK海力士 董事长崔泰源更进一步表示，全球存储芯片短缺可能将持续至本十年末。

对消费电子设备的连锁影响

此次短缺已开始重塑消费电子市场格局。小米集团CEO雷军在3月份警告称，受AI驱动的内存短缺影响，智能手机价格将会上涨，这波成本上涨浪潮可能持续至2027年底。该公司于4月份上调了多款智能手机型号的价格，并将此归因于"内存芯片等核心零部件价格持续大幅上涨"。

IDC预测，2026年全球智能手机出货量将萎缩12.9%——这将是该市场有史以来最大的年度降幅——主要驱动因素是内存成本飙升，预计2027年才会出现小幅回升。